Другим инструментом, который может применить ФРС, является так называемое количественное смягчение. Тогда ФРС путем увеличения собственного денежного баланса через печатный станок начала скупать на рынке США ненадежные ценные бумаги и облигации крупных компаний, которые испытывали финансовые трудности. Федеральная резервная система США вновь оставила ключевую процентную ставку без изменений. Разбираемся, почему сохранение ставок поддержало рост Биткоина и альткоинов, чего ожидают инвесторы от дальнейших действий ФРС и как на это отреагировали участники криптоиндустрии. С другой стороны, более агрессивное снижение на 50 базисных пунктов может вызвать немедленный скачок цен, за которым может последовать коррекция из-за опасений рецессии. Когда центральный банк повышает процентную ставку, он увеличивает стоимость денег для других банков, что, в свою очередь, увеличивает стоимость кредита для конечных потребителей.
Почему меняется цена биткоина при повышении ставки ФРС?
- Аткинс может открыть двери для таких продуктов, особенно после того, как ETF на биткоин и Ethereum получили зеленый свет в прошлом году, создав прецедент», — рассказал Кардозо в комментарии для BeInCrypto.
- «Если мой анализ взаимодействия ФРС, Казначейства и банковской системы верен, то биткоин достиг локального минимума в $ в прошлом месяце, и теперь мы начинаем восхождение к $250 тыс.
- Однако президент может назначить президента ФРС, который будет проводить политику, соответствующую его рекомендациям.
- Таким образом, с начала февраля Bitcoin упал почти на 20%, что связано с широко распространенным неприятием риска на Уолл-стрит, в результате чего инвесторы одновременно сбрасывают акции, облигации и доллар США.
Тем не менее это также способствовало быстрому снижению инфляции с 14,85% до отметки в 2,5%. С этого момента поднятия ставка по федеральным фондам сталов ключевым инструментом ФРС для управления инфляцией. Снижение ключевой ставки оказывает положительное влияние на криптовалюты, так как делает более дешевыми что такое еврибор кредитные деньги, и как следствие — вызывает у инвесторов повышенный аппетит к риску. Если показатель остается высоким, то более привлекательными становятся традиционные инструменты, например банковские депозиты. Экономические показатели в США стали одной из самых важных тем на крипторынке из-за растущей корреляции цен на криптоактивы и акции американских компаний.
С начала 2020 года, когда федрезерв начал политику QE, возникла четкая корреляция между графиками. Почти любое вливание и изъятие ликвидности отразилось как на цене индекса крупнейших традиционных компаний, так и на первой криптовалюте. Начало QT и изъятие денег из рынков также отразилось на ценах торгуемых активов. Количественное ужесточение (Quantitative tightening, QT) — противоположная QE политика центрального банка, которая подразумевает продажу финансовых активов на открытом рынке. QT предполагает изъятие ликвидности из экономики с целью повышения межбанковских ставок. 19 марта 2025 года ФРС объявила о сохранении базовой процентной ставки.
Уровень инфляции снижается на фоне торговой войны Трампа.
Проблемы в экономике США неизбежно отразятся на остальных странах. Таким образом регулятор поддержал экономику и позволил избежать массовых дефолтов. Хотя количественное смягчение привело к резкому увеличению денежной массы и повышению рисков инфляции. Перебор с ужесточением или несвоевременное прекращение процесса повышения ставки может привести к рецессии не только в США, но и других странах за счет главенства доллара в мировой экономике. В период экономического роста ФРС сохраняет низкое значение базовой ставки — это стимулирует инвестиции и снижает общую норму сбережения. Поскольку у высокорискованных активов более высокий потенциал доходности, они пользуются среди инвесторов большей популярностью.
Причинами к запуску QE оказались последствия кризиса, вызванного падением рынков интернет-компаний в начале 2000-х, а также околонулевые ставки по кредитам и продолжающаяся рецессия. Все это побудило японского регулятора в марте 2001 года запустить программу количественного смягчения. В идеале ЦБ должен покупать и продавать только государственные облигации, но в реальности регуляторы покупают кредиты на недвижимость и даже ценные бумаги частных компаний. Решения об операциях зависят от рыночной конъюнктуры и целей центробанка. Однако сторонники бычьего сценария считают, что снижение ставок создаст благоприятные условия для роста криптовалют. Ларк Дэвис сравнил ситуацию с осенью 2020 года, предшествовавшей мощному ралли.
Одним из распространенных заблуждений является мнение, будто рынок криптовалют не зависит от традиционных финансов и работает отдельно. Однако дешевые деньги, которые поступают банкам от ФРС в рамках прямого и теневого QE, используются игроками для спекуляций на любых торговых площадках. Трейдеры Polymarket оценили вероятность снижения ставки в сентябре на 25 базисных пунктов в 77%, на 50 базисных пунктов — в 21%. Данные в целом очень близки к информации, которая предоставлена традиционным инструментом на CME. Однако в криптовалютах появились и свои рынки прогнозирования на изменение ставки ФРС.
Будущая траектория политики Федрезерва
Так что, скорее всего, процентные ставки начнут повышать и другие государства. Первая криптовалюта не всегда коррелирует с рискованными активами. В 2020 году эксперты управляющей фондами компании VanEck Global зафиксировали рекордную корреляцию биткоина с золотом. В 2021 году глава ARK Investment Management Кэти Вуд заявила, что крупный бизнес рассматривает биткоин как инструмент для защиты от инфляции доллара. Яркий пример такого подхода — компания MicroStrategy, которая держит часть капитала в первой криптовалюте.
Рисковые активы — любые активы, которые не имеют фиксированной доходности в национальных валютах. Традиционно к ним относятся акции компаний, открыто торгуемых на биржах. К безрисковым активам относят торговые инструменты с фиксированной доходностью, например в долларах США. В классическом понимании к безрисковым активам относят государственные облигации с процентным доходом. «Эта динамика предполагает, что, если снижение ставок состоится в этом году, это может вызвать приток ликвидности, подтолкнув акции и криптовалюты вверх», — отметил Мена, согласно The Block. FedWatch Tool — инструмент эффективные способы проверки юзабилити сайта для мониторинга вероятности изменения ставки ФРС.
Что происходит с ценой биткоина при смягчении политики ФРС?
По крайней мере теоретически, это независимый финансовый институт, поэтому он должен быть за рамками влияния политиков. ФРС вновь применила количественное смягчение, но уже в гораздо большем масштабе, весной 2020 года, когда в Соединенных Штатах объявили локдаун из-за пандемии коронавируса. Вскоре после этого начала работать сеть биткоина, который стал ответом на проблемы в финансовой системе и действия властей. По данным Kaiko, к июню 2022-го биткоин достиг максимальной корреляции с ведущими фондовыми индексами S&P 500 и Nasdaq 100, что тоже указывает на его волатильную высокорискованную природу.
- Это замедляет экономику во всех областях, падает спрос на товары, услуги и другие составляющие любой экономики.
- При экономической рецессии или кризисе ФРС повышает базовую ставку.
- Один из основных факторов того, почему в 2022 году падает курс криптовалют — общий кризис в глобальной экономике.
- Яркий пример такого подхода — компания MicroStrategy, которая держит часть капитала в первой криптовалюте.
- Но через пару недель после повышения ставок участники рынка заберут часть прибыли и будут активнее вкладывать в криптовалюту.
Ставка ФРС — это ключевая процентная ставка, которую устанавливает Федрезерв. Она также известна как «федеральная процентная ставка» или «федеральная ставка». Эта ставка представляет собой процент, по которому американские банки могут одалживать деньги у регулятора и / или друг другу в рамках федеральных резервных фондов. В заключение стоит сказать, что ставка ФРС играет важную роль в управлении денежно-кредитными отношениями в США и может иметь значительное влияние не только на рынок криптовалют, но и на все сферы экономики. После того как решение было принято, оно объявляется официально и становится известно общественности.
Рауль Пал представил график, связывающий глобальную денежную массу M2 и цену биткоина. Исторически BTC начинает расти примерно через 10 недель после увеличения M2. Этот прогноз основан на убеждении, что центробанки, особенно ФРС, будут вынуждены обзор брокера olymptrade, торговые условия компании вмешаться, чтобы поддержать финансовые рынки. Хейс считает, что остановка количественного ужесточения (QT) и возврат к вливанию ликвидности могут вызвать значительный рост биткоина.
– Биткоин-ETF фиксируют отток средств на сумму $127 млн уже пятую сессию подряд, что свидетельствует о снижении доверия инвесторов. Тем не менее, данные по фьючерсам показывают, что бычий настрой сохраняется. На рынках предсказаний шансы на одобрение ETF на DOGE в 2025 году сейчас составляют 64%.
«Пауэлл на прошлой неделе доказал, что фискальное доминирование никуда не исчезло, и он сделает все, чтобы Казначейство могло финансировать себя по разумным ставкам. Поэтому я уверен, что QT, по крайней мере в отношении казначейских облигаций, прекратится в краткосрочной и среднесрочной перспективе», — добавил Хейс. – Пол Аткинс утвержден на пост главы SEC после голосования в Сенате (52 против 44). Это указывает на продолжение смягчения регулирования крипторынка при администрации Трампа.
Тогда ФРС путем увеличения собственного денежного баланса через печатный станок начала скупать на рынке США ненадежные ценные бумаги и облигации крупных компаний, которые испытывали финансовые трудности. Хотя Макглоун ожидает, что первая криптовалюта приобретет статус средства сбережения, сейчас он относит биткоин к рисковым активам. Текущая коррекция носит краткосрочный или среднесрочный характер, но не представляет масштабной угрозы для крипторынка, считает Пересичан.
Одной из таких платформ стала Polymarket, которая является крупнейшим рынком для ставок на реальные события. А поскольку криптовалюты являются очень высокорискованными активами с высокой волатильностью цен, то они выпали из портфеля многих инвесторов, что и привело к снижению стоимости биткоинов и других монет. Чтобы удостовериться в этом, достаточно изучить график курса биткоинов к доллару в период с 2017 по 2020 годы, когда ФРС проводила серию повышений ставки.
Данной монетарной стратегии ФРС придерживалась до конца 2015 года. Все изменилось в конце 2016 года, когда Федрезерв решил ужесточить свою монетарную политику. В следующие четыре года регулятор повышал ставку восемь раз — с 0,25% в начале 2016 года до 2,5% в конце 2019 года. ФРС — обозначает Федеральную Резервную Систему США (на англ. — Federal Reserve System, FRS), иногда называемую также Федеральный Резерв, Федрезерв или просто «Фед». ФРС — это центральный банк, главный монетарный регулятор Соединенных Штатов Америки, который играет важнейшую роль в финансовой системе страны и глобальной экономике. Его действия также могут влиять на различные активы, включая валюту, облигации, акции и криптовалюты.
Это укрепляет позиции криптовалюты как макроэкономического актива в условиях финансовой неопределенности. Впрочем, в последнее время в условиях торговых войн золото обходит BTC в качестве «убежища». Несмотря на худший квартальный результат биткоина за семь лет, эксперты прогнозируют восстановление цены.
